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Wie funktionieren Mini Futures?

Mini Futures orientieren sich an der Entwicklung eines Basiswertes wie beispielsweise einer Aktie. Ein Mini Future bewegt sich immer dann, wenn der Basiswert sich bewegt, überproportional mit - bei fallenden als auch bei steigenden Kursen. Diese Hebelwirkung entsteht, indem der Anleger nur einen Teil des Wertes des Basiswertes bereitstellt. Der Rest wird vom Emittenten gestellt.

Eine Besonderheit des Mini Futures ist die Stop Loss Schwelle. Diese kann das Risiko, das eingesetzte Kapital vollständig zu verlieren, begrenzen. Wenn der zugrundeliegende Basiswert den Kurs der Stop-Loss-Schwelle eines Mini Futures irgendwann während der festgelegten Handelszeit erreicht, so endet die eigentlich endlose Laufzeit des Mini Futures und es erfolgt eine zuvor definierte Rückzahlung.

Es gibt Mini Futures mit Stop-Loss-Schwellen mit kleinem oder großen Abstand zum am aktuellen Kurs des Basiswerts. Je kleiner dieser Abstand, desto riskanter, aber auch chancenreicher – weil ein höherer Hebel vorliegt - ist die Investition. Bei weiterem Interesse an schriftlich detaillierteren Ausführungen schauen Sie gerne in unser Handbuch für Trader.

Wie errechnet sich der Abstand zum Knockout eines Mini Futures?

Der Abstand zwischen dem aktuellen Kurs des Basiswertes und der Stop-Loss-Schwelle wird bei jedem Mini Future in Prozent aufgeführt. Er dient als Richtwert für das Risiko, mit dem Mini Future einen Verlust zu erleiden. Je geringer dieser Abstand ist, desto höher sind Chance und Risiko des Mini Futures. Aufgrund von Änderungen des Kurses des Basiswertes und auch der Stop Loss Schwelle ändert sich der Abstand eines Mini Futures zum Stopp Loss kontinuierlich.

Was besagt der Hebel eines Mini Futures?

Mit jeder Veränderung des Kurses der dem Mini Future zugrundeliegenden Aktie, verändert auch der Mini Future seinen Wert. Der Hebel gibt dabei an, um wieviel sich der Wert des Mini Futures verändert, wenn der Preis des zugrundeliegenden Basiswertes um 1 Prozent steigt oder fällt. Der Hebel Berechnet sich indem Sie den Kurs des Basiswertes durch den Preis des Mini Futures teilen.

Welche Bedeutung hat die Laufzeit eines Mini Futures?

Die Laufzeit eines Mini Futures ist grundsätzlich unbegrenzt. Wenn aber einmal während der in den Endgültigen Angebotsbedingungen definierten Handelszeiten der zugrundliegende Basiswert eine definierte Stop-Loss-Schwelle erreicht oder bei einem Mini Future Long unterschreitet bzw. bei einem Mini Future Short überschreitet, dann endet die Laufzeit des Mini Futures sofort. Und dass, unabhängig davon, ob sich der Kurs des Basiswertes danach wieder über bzw. unter der Stop-Loss-Schwelle weiterentwickelt. Darüber hinaus hat der Käufer eines Mini Futures allerdings ein sogenanntes Ausübungsrecht. Der Emittent wiederum hat ein Kündigungsrecht. In beiden Fällen endet die Laufzeit sofort.

Welche Bedeutung hat der Referenzzinssatz bei einem Mini Future?

Bei Mini Futures wird ein Teil des Investments, welches bei einem Direktinvestment in den Basiswertes nötig wäre, durch den Emittenten gestellt. Hierfür fallen Finanzierungskosten an. Um diese zu berechnen wird ein Referenzzinssatz herangezogen. Der Referenzzinssatz ändert sich täglich und hat einen Einfluss auf die Finanzierungskosten und den Preis des Mini Futures. Als Referenzzins wird bei Mini Futures der so genannte EURIBOR 1 Monat herangezogen. Er ist transparent und Sie können ihn jederzeit im Internet abrufen.

Welche Rolle spielt der Basispreis bei einem Mini Future?

Mit einem Mini Future auf einen Basiswert wie beispielsweise eine Aktie erwerben Sie die Möglichkeit, überproportional an deren Kursentwicklungen zu partizipieren, ohne dass der gesamte Wert der Aktie investiert werden muss. Der Teil, den die Emittentin finanziert wird als Basispreis bezeichnet. Der Basispreis ist eine wichtige Berechnungsgröße des Preises eines Mini Futures. Denn der Preis des Mini Futures leitet sich aus der Differenz zwischen dem Kurs der Aktie und dem Basispreis ab. Je näher der gewählte Basispreis am Kurs der zugrundliegenden Aktie liegt, desto günstiger ist der Preis des Mini Future und desto höher ist der Hebel. Gleichzeitig ist aber auch das Risiko des Mini Futures umso höher, je näher der Basispreis am Wert der Aktie liegt, da die Wahrscheinlichkeit des Eintretens eines Stop-Loss Ereignisses steigt.

Was besagt die Stop Loss Schwelle eines Mini Futures?

Die Stop Loss Schwelle ist ein festgelegter Kurs eines Mini Futures. Sie dient als eine Art Verlustbegrenzer. Wird die Stop Loss Schwelle erreicht oder bei einem Mini Future Long unterschritten bzw. bei einem Mini Future Short überschritten spricht man von einem Stop-Loss-Ereignis und die Laufzeit endet. Nun kommt es zu folgender maximaler Rückzahlung: Stopp Loss – Basispreis. Ist diese Differenz 0 oder negativ so erleidet der Anleger einen Totalverlust. Die Stop Loss Schwelle eines Mini Futures ist keine konstante Größe. Sie wird täglich vor Börseneröffnung angepasst.

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